La ESTAFA del periodismo económico: cómo los grandes Bancos de Inversión manipulan a los medios de comunicación para engañarte y quedarse con tu dinero y los tres motivos por los que seguirán haciéndolo

Este lunes de Pascua el mercado estaba súper parado. Al ser un día semi-festivo las bolsas estaban cerradas y las divisas apenas se movían.

En el único sitio donde se podía intentar algo era en el WTI o el Brent, que son como mellizos. Donde va uno, el otro va detrás.

Metí una compra con menos lotaje del habitual para no meterme en problemas. En los festivos nunca sabes lo que puede ocurrir, son días engañosos. Mejor ir suave.

Parecía que iba a ser una sesión sin sobresaltos hasta que a mitad de mañana sucedió algo que me enervó la sangre.

Vi una noticia con una previsión de uno de los mayores bancos de inversión del mundo.

Goldman nos avisa del inminente desplome en el Petróleo. ¿Qué sucedió después?

De haber sido la primera vez que me encuentro con un titular como éste hubiera leído la noticia con calma.

Incluso hubiera pensado en meter alguna posición bajista, no vaya a ser que los analistas de Goldman tengan razón y pudiera rascar unos eurillos.

Pero no es el caso. Son ya unos cuantos años y me he topado con varias de estas.

Ya sé de qué va la película y es el momento de decir hasta aquí hemos llegado.

No puedo seguir callado mirando para otro lado. Es injusto lo que esta gente hace con tal de ir a por tu dinero.

Basta ya de que nos sigan tomando el pelo apoyándose en ser una marca reconocida. Ha llegado la hora de levantar la voz.

Hablemos de la falacia argumento ad verecundiam

En primer lugar, esto no va de ir en contra de los grandes bancos.

Los patrimonios multimillonarios buscan seguridad y las grandes entidades financieras se la ofrecen.

No es más que un punto donde la oferta (el banco) se cruza con su demanda (el inversor). Es el mercado y no seré yo quien vaya en contra de las reglas de la naturaleza. Tonto sería.

Hasta ahí bien.

De lo que sí estoy en contra es de utilizar técnicas sucias para fastidiar al resto, como las que hacen de vez en cuando.

Con la noticia que te he puesto arriba Goldman Sachs pretende influir en tus decisiones de trading aprovechándose de su buena posición en un mercado con apenas competidores, donde se reparten el jugoso pastel entre 3 o 4.

Es la conocida como falacia de autoridad o argumento ad verecundiam. 

Asumir que algo es cierto solamente porque quien lo dice tiene una marca sólida.

Esto sucede en los programas de debate, cuando llevan a un puñado de expertos a dar su opinión sobre temas en los que no tienen competencia alguna.

Ni qué hablar de escándalos sonados como los de las preferentes o la salida a bolsa de Bankia.

Se suponía que el director de la sucursal – el de toda la vida – era un experto en el tema. ¿Cómo te iba a engañar aquel señor, en el que confiaba toda la familia?

Y luego resultaba que se dedicaron a vender a los abuelos productos financieros basura, en los que iban a perder toda la inversión si o sí.

¿Te acuerdas de cómo terminó todo aquello? No está de más recordarlo antes de continuar.

academiadetrading.es/escandalos-financieros

No puedes esperar nada de una información gratuita

El primer problema es externo y ni tú ni yo tenemos ningún control. Lo que digan los bancos allá ellos.

Seguirán cazando incautos – como te voy a contar más adelante – pero si tú lees este post hasta el final no se van a volver a quedar contigo.

El problema del que te voy a hablar ahora está en uno mismo. No viene de fuera.

Mira, cuando algo te ha costado cuatro duros no puedes exigir calidad. Nunca.

Si vas al chino y compras un destornillador por un euro sabes que se te puede romper en cualquier momento. Asumes que es de usar y tirar. Ni te planteas ir a reclamarle la garantía.

Y si es gratis, ni te cuento. No esperes que una herramienta por la que ni siquiera has pagado te vaya a solucionar un problema.

Con la información que te dan los medios de comunicación sucede lo mismo.

¿Cómo te vas a fiar de algo que te están metiendo por los ojos con unas intenciones que desconoces?

¿Acaso le estás pagando el sueldo al periodista?

No, amigo, al periodista le paga otro. Es a él a quien tiene que obedecer.

Es aquí cuando llegamos a uno de los puntos claves del post:

Lo que todo el mundo sabe, no vale nada

Te lo dice alguien que estaba pendiente de las noticias todo el día, esperando la última novedad del mercado.

Tenía la radio económica siempre puesta, veía Bloomberg TV y miraba Twitter y varios periódicos online online para enterarme de todo lo que ocurría en el mundo al minuto.

Incluso cambiaba mis posiciones influido por el calendario de datos macro. En los momentos clave – como el dato de empleo USA o los anuncios de políticas monetarias – intentaba ganar dinero guiándome por la cifra publicada.

Ya te imaginarás cómo me fue en esa época. Nada bien.

 

Mira, si por alguna casualidad tuvieras información privilegiada, todavía me puedes decir que ganaste varios miles de euros gracias a un chivatazo. Aunque si te pillan agárrate: la multa es de escándalo.

Pero, ¿jugarte el dinero por una noticia que han visto miles de traders antes que tú? ¿De verdad te crees más listo que todos ellos?

De este tema ya habló Henry Dow en su famoso libro, La Teoría de Dow, escrito hace más de 100 años. Se reía de quienes pretendían cazar una tendencia mirando el periódico.

Como si los bancos de inversión no tuvieran esa información mucho antes.

A pesar de que ha pasado un siglo, la gente se sigue comportando de la misma manera.

Hablemos de lo que publicaba Goldman: ¿de verdad se puede llamar fiesta a una caída del -65%?

Las cartas están puestas sobre la mesa. Ya sabes que no puedes esperar nada de una información gratuita, por mucho que venga de un medio «fiable».

Cuando nos dan alguna pista sobre bolsa siempre hay que ir al gráfico a ver qué nos está diciendo.

No vas a enchufarle sin haber comprobado dónde está el precio. Eso sería absurdo.

Entonces vamos a poner la lupa en el petróleo, a ver qué nos quiere decir. No vaya a ser que Goldman está velando por nuestros intereses con su recomendación.

Gráfico Diario del crudo poco después de la noticia de Goldman

Comenzaba el año cotizando en $63 y subió un poquito más, hasta los $68.

Desde entonces no ha hecho más que caer. Semana tras semana.

El 9 de marzo, cuando Arabia Saudí anunció el inicio de una guerra de precios, llegó a registrar la mayor caída intradiaria desde la guerra del golfo.

Se dejó el 30% en una sola sesión, con un fortísimo GAP bajista que sigue pendiente de cerrarse.

En sólo 3 meses ha pasado de cotizar por encima de los $60 dólares a mínimos desde hace más de 15 años, cerca de los $20.

Esto supone un -66%.

Repito, en 3 meses.

Por eso lo más gracioso de la noticia es el titular: «se acabó la fiesta«.

¿De qué fiesta estamos hablando cuando el desplome ha sido de escándalo y el precio cotiza en mínimos de dos décadas?

Muchos traders ni siquiera habían nacido la última vez que el barril tocó los veinte dólares.

Y viene Goldman a decirnos que la fiesta se termina y que llega el momento de bajar.

Ya sólo con eso huele a tufo que tira para atrás. Para confirmar nuestras sospechas abrimos un gráfico mayor, el Mensual.

 

Gráfico Mensual del WTI

Apartamos las ramas del árbol, nos subimos a la colina y vemos el bosque desde arriba.

• Estamos por debajo de los niveles que visitó en 2015 y 2016, cuando llegó a los $27,
• Ha llegado a caer más que en la gran crisis financiera global 2008-2009, cuando marcó mínimos en los $33.60.
• Sólo a inicios de los 2.000 cotizó en unos niveles parecidos.

Hay otro indicador que nos está dando una pista tremenda: el RSI en SobreVenta.

Es un indicador de fuerza relativa, y cuando está en un extremo nos dice que la fuerza se está agotando. Es decir, que la tendencia bajista está cerca de terminar. El rebote es inminente.

Tenemos varias señales apuntando en la misma dirección: con el petróleo cayendo cerca de un -70% ya NO es un buen momento para entrar en venta.

El recorrido bajista adicional mínimo en comparación con el rebote que te puedes comer.

Ahora te hago una pregunta:

¿Qué posiciones crees que han tomado los traders de Goldman?

Ni es la primera vez ni será la última que traten de engañarte. La historia siempre se repite.

Si eres novatillo este baño de realidad te viene que ni pintado. Mucho mejor saber lo que se cuece en lugar de que te pillen con el carrito del helado.

También te digo una cosa: estos engaños los vas a ver en pocas ocasiones, solo en los extremos. En acumulaciones o distribuciones.

Vamos, cuando se están llenando las manos de papel. O cuando lo están soltando.

Si lo hicieran todos los días dejarían de tener validez, todo el mundo se daría cuenta de la trampa.

 

¿Recuerdas la última gran caída del petróleo en el gráfico Mensual? Fue a finales de 2015 / inicios de 2016.

Casualidades de la vida, otro gran banco de inversión publicó un famoso informe animando a la venta masiva:

Morgan Stanley lo veía claro

Se repiten los mismos patrones:

• Un titular vistoso llamando al pánico con una palabra que destaca por encima de las demás: HUNDIMIENTO.
• Respaldado por el prestigio de marca de uno de los mayores bancos de inversión del mundo. En este caso Morgan Stanley.
• Lo publican cuando el petróleo ya ha caído un -70%.

Fíjate que podrían utilizar otras frases más moderadas como: «Se espera que el Brent tenga recortes adicionales», o «los analistas sitúan la valoración en los veinte dólares».

Pero no, quieren agitación y miedo. Y saben perfectamente cómo conseguirlo: utilizando las palabras adecuadas y publicando en el momento justo.

 

Recuerdo que este informe salió en los informativos. Todo el mundo hablaba de la caída que estaba por venir porque lo decía Morgan Stanley.

No quiero ni pensar en la millonada que se gastó el banco de inversión para darle tanto bombo en los medios.

La cuestión es: ¿les salió rentable la jugada? Ya te anticipo que sí:

Un repaso a las dos últimas jugadas de los bancos con el petróleo en mínimos

 

El famoso informe lo publican el 18 de enero de 2016, con el crudo en $29.

¿Sabes cuándo hizo mínimos? El 20 de enero, sólo dos días después.

Se tiró subiendo dos años hasta volver a los 60-70 dólares, donde estuvo cómodamente en 2018.

Las cuentas son sencillas, de 30 a 60 es un x2 de manual. En menos de un año.

No está mal.

 

Supón que eres Morgan Stanley: tienes millones en cartera para operar. Nada de cuentitas de 10.000 o 20.000€

¿Qué hubieras hecho?

Te hubieras llenado las manos a comprar mientras los pequeños inversores estaban vendiendo asustados.

Si a un zurriagazo como éste le sacan 200 kilos tampoco les ha salido caro pagar un par de milloncejos a las televisiones para meter miedo al personal.

Es una estrategia muy rentable.

¿Están repitiendo la jugada 4 años después?

Apuesto sobre seguro: sí.

Hay demasiadas similitudes entre las caídas de 2016 y las de ahora. Entre el informe de 2016 y el de ahora. Entre las empresas que mandan estas recomendaciones.

Así que no caigas en la trampa.

 

No te puedes relajar: te doy tres motivos por los que van a seguir engañándote

Señores, esto es una jungla y van a por tu dinero.

En esta partida de póker nadie muestra las cartas hasta que la mano ha terminado.

Bienvenidos a la realidad del mercado.

1. Necesitan contrapartida para colocar sus posiciones

Los “big players” no abren uno o dos contratos de futuros, mueven cientos o miles.

Esto tiene que hacerse de forma escalonada, no se puede soltar una orden de 1.500 contratos. El deslizamiento te puede hacer perder miles de dólares en unos segundos

Además, tal y como están de tiquismiquis los reguladores, te podría caer una multa por manipulación.

Si quieres comprar a un precio necesitas alguien dispuesto a vender al mismo precio.

Si ellos te convencen de vender en $27 dólares diciendo que el fin del mundo está cerca, esas ventas tendrán una contrapartida.

¿Adivinas quién está comprando al otro lado?

2. Buscan diferenciarse de la competencia sin dar pistas

¿Te imaginas que Coca-Cola desvelara su fórmula mágica?

En horas habría 4 nuevas empresas haciendo lo mismo. Ya no tendría valor. Sería una más.

Se esfumaría su ventaja competitiva con pérdidas multimillonarias para sus accionistas.

Lo mismo sucede con los grandes bancos de inversión: no van a publicar sus estrategias para que la competencia les replique sin esfuerzo alguno.

Las joyas quedan guardadas en la caja fuerte. Lo que te están enseñando es una réplica barata de mercadillo.

Dicen que es un buen momento para vender con el objetivo de despistar a los competidores y que piquen el anzuelo.

3. Les interesa tener una masa de clientes desinformada

Mira, te voy a contar un pequeño secreto: los mayores ingresos de la gestión de patrimonios no vienen de las rentabilidades. De hecho la mayoría saca menos que el SP500.

Donde realmente ganan es en la comisión de gestión, entre el 1 y el 2% anual. Genera en la industria miles de millones.

¿Qué ocurriría si los inversores particulares supieran cómo generar beneficio y no delegasen la gestión de su capital?

Que los grandes fondos y bancos de inversión no existirían.

Al gestor de fondos le viene bien que pierdas dinero en bolsa y hará todo lo posible porque así sea. Si hay que darte falsas recomendaciones, te las dará.

El fin justifica los medios.

No te estoy diciendo que el culpable de la pérdida sea el banco de inversión, no es así.

Hay que ser responsable y asumir las decisiones. Si no te formas, no tienes criterio y entras a mercado por lo que has visto en internet – gratis –  perderás dinero seguro.

De quién es la culpa: ¿de quien te hizo la recomendación o tuya por hacerle caso?

Hacerlo bien o hacerlo mal está en tu mano

En lugar de entrar en modo defensivo y pensar que el resto son los malos, tienes una gran oportunidad para pensar y comportarte como los ganadores.

• Si JP Morgan recomienda compra después de una subida vertical, ponlo en cuarentena y empieza a buscar zonas de venta.
• Si después de un desplome Morgan Stanley publica que es el momento para vender, fíjate en los soportes. Ahí se está cociendo la chicha.

Y así una y otra vez.

No tengas prisa, que esos informes llegarán de nuevo.

Lo que no puedes esperar es que nadie te vaya a solucionar la vida gratis,. Por amor al arte.

Amigo, hay que rascarse el bolsillo para tener el control.

Los análisis que te van a ayudar a tomar mejores decisiones no son gratis.

La formación para entender lo que está sucediendo no es gratis.

Los comentarios en directo detectando oportunidades no son gratis.

En esta academia nos interesa que ganes dinero porque renovarás la mensualidad. Así todos salimos beneficiados.

No sacamos nada de exprimirte los cuartos un trimestre y a por el siguiente dándote la patada. Si permaneces 5 años mejor que si permaneces 2.

Significará que te ha ido mejor que con otros sistemas.

Por eso te ofrezco una operativa Swing en la que, con el mínimo esfuerzo, sacamos el máximo provecho del mercado.

Otros tantos ya lo han hecho y les ha ido genial. Es por aquí:

 

Swing Trading en Directo en Euro-Dólar, Libra-Dólar, WTI, Oro, Dax y Nasdaq

 

Antes de terminar me gustaría saber tu opinión en la zona de comentarios:

¿Cuál fue el último informe mal intencionado que viste en los medios?

¿Te han pillado en algún renuncio?

¿Qué opinas de este modus-operandi?

Un abrazo y muy buen trading.. sin hacer caso a las noticias 😉

Enrique Mazón